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A $ 350, hay una ventaja para las acciones de Shopify

A $ 350, hay una ventaja para las acciones de Shopify

acciones de Shopify (NYSE: SHOP) se ha desplomado alrededor de un 75 % en lo que va del año, cayendo a alrededor de $353 por acción, ya que la reapertura de las tiendas físicas posterior a la COVID-19 afecta el crecimiento de los ingresos del software y los servicios de comercio electrónico de la empresa. Durante el primer trimestre de 2022, los ingresos de Shopify crecieron aproximadamente un 22 % año tras año a $ 1200 millones, lo que marca el ritmo de crecimiento más lento que la empresa ha visto desde que se hizo pública. Las ganancias de Shopify también estuvieron muy por debajo de las estimaciones, a solo $ 0,20 por acción durante el primer trimestre, que estuvo muy por debajo de las estimaciones de más de $ 0,50 por acción. Además, a pesar de la desaceleración del crecimiento de los ingresos, Shopify tiene grandes planes para impulsar el gasto para expandir su red de cumplimiento, un movimiento que afectará la rentabilidad y los flujos de efectivo a corto plazo. A principios de este mes, la compañía también dijo que adquiriría el proveedor de tecnología de cumplimiento Deliverr en un acuerdo en gran parte basado en efectivo valorado en alrededor de $ 2.1 mil millones. Los acuerdos y los planes de inversión podrían estar en un mal momento desde la perspectiva de los inversores, ya que los mercados han priorizado cada vez más los flujos de efectivo y los márgenes, en medio de una inflación creciente y tasas de interés en aumento. Además, también hay preocupaciones sobre si Shopify tendrá un verdadero éxito con el cumplimiento, ya que se diversifica de su lucrativo negocio de software y si realmente podrá enfrentarse al gigante del comercio electrónico Amazon.

AMZN
que tiene una red de cumplimiento profundamente arraigada.

Ahora, aunque claramente hay algunos vientos en contra para Shopify en el corto plazo, creemos que el riesgo de recompensar el posicionamiento de las acciones parece más convincente de lo que ha sido en mucho tiempo. La acción se mantiene cerca de un 80% por debajo de sus máximos históricos y ahora cotiza a niveles vistos por última vez en 2019, antes de la pandemia de Covid-19. Actualmente, la acción cotiza a poco más de 6 veces los ingresos proyectados para 2022, por debajo de un rango de 20 veces

ZRX
a 40x visto entre 2019 y 2021. Sin embargo, Shopify en realidad ha hecho un progreso considerable desde entonces. En perspectiva, su base de clientes se ha duplicado desde los niveles previos a la pandemia y el valor bruto de la mercancía para 2021 se situó en un poco más de $ 175 mil millones, lo que lo convierte en casi la mitad del tamaño del mercado de Amazon. Además, no es que Shopify vaya a dejar de crecer. Las estimaciones de consenso apuntan a un crecimiento de los ingresos de alrededor del 30% este año. La oportunidad a largo plazo en el mercado del comercio electrónico es considerable y Shopify tiene un historial comprobado de innovación en el comercio electrónico. Las ventas globales de comercio electrónico minorista están en camino de aumentar de alrededor de $ 4,92 billones en 2021 a alrededor de $ 7,4 billones en 2025, según las previsiones de eMarketer. [1]. Shopify seguirá siendo uno de los principales beneficiarios de este crecimiento, ya que proporciona el conjunto de productos de software y herramientas de análisis para las empresas que desean conectarse en línea sin tener que apostar en plataformas como Amazon, que se perciben como competidores de los proveedores que utilizan sus plataformas.

Valoramos las acciones de Shopify en alrededor de $600 por acción, aproximadamente un 90 % por encima del precio de mercado actual. Ver Valoración de Shopify: ¿Las acciones de SHOP son caras o baratas? para más detalles sobre la valoración de Shopify y Ingresos de Shopify para obtener más detalles sobre los flujos de ingresos de la empresa y sus tendencias.

¿Qué sucede si, en cambio, busca una cartera más equilibrada? Nuestro cartera de alta calidad y cartera multiestrategia han vencido al mercado constantemente desde finales de 2016.

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